最近一段時間，全球頭部醫(yī)療器械廠家在印度動作頻頻：
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今年3月，GE醫(yī)療印度宣布準(zhǔn)備投資10億盧比（1280萬美元），建造位于印度的第四個制造工廠。
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隨后4月，西門子醫(yī)療印度承諾投資9.19億盧比（1176萬美元），用于制造CT和MR。?
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緊接著飛利浦也相繼宣布收購10英畝土地以進(jìn)一步投資印度。
跨國企業(yè)是全球價值洼地的最佳“狩獵者”，尋求利益最大化的區(qū)域進(jìn)行投產(chǎn)經(jīng)營，一直是他們賴以生存、維持競爭力的關(guān)鍵技能。因此，能夠讓他們相繼押注、票選出來的地方一定存在獨(dú)特的價值。
呼聲之下，印度能否成為全球醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的下一站地？對中國醫(yī)療企業(yè)有哪些挑戰(zhàn)與機(jī)遇？這些問題值得引起關(guān)注和注意。
產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，是趨勢也是必然
新冠大流行發(fā)生以后，一個最大的社會共識是：突發(fā)危機(jī)的重點(diǎn)不在于改變了什么，而在于加速原本就已經(jīng)出現(xiàn)苗頭的趨勢。
的確，全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移絕非發(fā)生于朝夕之間，十幾年前就已經(jīng)開始，只是近年來速度加快才被廣泛關(guān)注，背后主要基于兩層邏輯：一是產(chǎn)業(yè)規(guī)律，二是貿(mào)易壁壘。
一，產(chǎn)業(yè)規(guī)律：企業(yè)受成本驅(qū)動的“自然遷徙”
現(xiàn)代生產(chǎn)條件下，每過一段時間，工業(yè)地理中心就要發(fā)生一次轉(zhuǎn)移，這是普遍的規(guī)律。
據(jù)中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心總經(jīng)濟(jì)師陳文玲研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)、資本、工廠、技術(shù)等生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的重組與流動，已在歷史上經(jīng)歷了4輪：
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第一輪：19世紀(jì)初，英國制造業(yè)產(chǎn)值占世界制造業(yè)產(chǎn)值30%左右；
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第二輪：1895年開始，美國制造業(yè)產(chǎn)值取代英國，曾占世界制造業(yè)產(chǎn)值50%以上；
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第三輪：20世紀(jì)60年代之后，制造業(yè)中心在日本、德國，其中日本制造業(yè)產(chǎn)值曾經(jīng)占比全球16%；
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第四輪：20世紀(jì)80年代起，制造業(yè)中心在亞洲“四小龍”和中國等新興經(jīng)濟(jì)體。
如今，第五輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移蠢蠢欲動，之前的故事又開始重新上演——部分外資企業(yè)的戰(zhàn)略由過去的“All in中國”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸袊?N”——正在嘗試把產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，一點(diǎn)一點(diǎn)的搬到世界各國，分散經(jīng)營風(fēng)險。
▲1980-2018年，中國主要生產(chǎn)要素占全球比重的結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化：勞動力占比逐漸下降，資本與研發(fā)比重上升，一升一降之下，勞動密集型產(chǎn)業(yè)輸出將是大勢所趨。
二，貿(mào)易壁壘：特朗普政策奏效，催化產(chǎn)業(yè)鏈遷出中國
產(chǎn)業(yè)從中國向東南亞轉(zhuǎn)移，對于許多企業(yè)來說，是不得不走的一條路，貿(mào)易摩擦則加速了他們海外投資的步伐。
據(jù)香港中文大學(xué)岑嶺、吳靖研究發(fā)現(xiàn)，政策會對產(chǎn)業(yè)鏈造成非常大的影響，特別是中美貿(mào)易戰(zhàn)對中國產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊尤其突出。
▲2016年特朗普當(dāng)選前/后美國供應(yīng)商增長率分布情況，綠色代表某個地區(qū)供應(yīng)商數(shù)量在增長，橘色代表在減少，顏色越淺變化就越少。
數(shù)據(jù)顯示，2016年之前中國平均供應(yīng)商數(shù)量年增速是20%，自特朗普上任后，2016年以后下降到5%左右。2018年貿(mào)易沖突后這個勢頭更強(qiáng)，增速下降得更快，部分地區(qū)已經(jīng)開始出現(xiàn)負(fù)增長趨勢。
換句話說，從2016-2018年特朗普執(zhí)政以來，部分企業(yè)為了避險和降低關(guān)稅成本，確實(shí)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈外遷、將部分制造業(yè)移出中國的傾向。
放大到微觀來看，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的道理很簡單，深度全球化的今天，如果原有產(chǎn)業(yè)鏈的成本提高，利潤空間逐漸減少，那么鏈上的主體自然會用腳投票，這是成本驅(qū)動導(dǎo)致的“自然遷徙”，什么力量都無法阻攔。?
縱觀全球，誰能承接轉(zhuǎn)移出來的產(chǎn)業(yè)鏈？
當(dāng)下市場環(huán)境中，在勞動力數(shù)量、市場潛力、發(fā)達(dá)的軟件信息產(chǎn)業(yè)、與歐美接軌的語言能力等優(yōu)勢之下，都讓印度初步具備成為下一個世界工廠的資質(zhì)，是再現(xiàn)中國發(fā)展奇跡的“高潛選手”。
美敦力全球CEO?Geoff?Martha曾公開表示：“鑒于市場規(guī)模和高級人才庫的可用性，印度正在轉(zhuǎn)型為全球研發(fā)中心。”
此外，如今不只是有一股力量將產(chǎn)業(yè)鏈推到印度，印度內(nèi)部也出臺了一系列有力政策，積極拉攏全球產(chǎn)業(yè)投資的主體。
2014年，現(xiàn)任總理莫迪上臺后，提出“印度制造”（Made in India）計(jì)劃，目標(biāo)是將制造業(yè)占印度GDP的比重從15%提升至25%，推動印度成為全球制造業(yè)中心。
2020年3月，印度首次推出“生產(chǎn)關(guān)聯(lián)獎勵計(jì)劃”（PLI），明確提出三個重點(diǎn)扶持行業(yè)，除電子制造行業(yè)之外，其余兩個均指向了醫(yī)療行業(yè)——醫(yī)藥和醫(yī)療器械制造。
為在短期內(nèi)培育出完整的產(chǎn)業(yè)鏈，印度開出了誘惑力十足的條件——只要廠商報名，進(jìn)入入選企業(yè)名單，并且超過一定基準(zhǔn)的投產(chǎn)金額和銷售量，就有機(jī)會獲得1%-6%的現(xiàn)金獎勵。該計(jì)劃將持續(xù)到2024-2025年。
針對原料藥部分，不得不說，“印度苦中國原料藥依賴久矣”。
印度根據(jù)歐盟委員會的數(shù)據(jù)，印度約占全球仿制藥需求的20%，但從中國進(jìn)口的原料藥占比約70%。
早在2020年，受困于中國疫情爆發(fā)，印度就以“解除中國依賴”的口號，提出原料藥生產(chǎn)回流。此次PLI 1.0計(jì)劃中，包括三類醫(yī)藥產(chǎn)品：關(guān)鍵起始材料 (KSM)、藥物中間體 (DI) 和活性藥物成分 (API)，誓有與中國原料藥“脫鉤”的雄心。
針對醫(yī)療器械部分，PLI 計(jì)劃下符合條件的醫(yī)療器械細(xì)分市場如下圖所示，小到心臟支架、人工晶狀體、骨科耗材，大到放療系統(tǒng)、MRI、PET-CT，范圍十分廣泛。PLI 計(jì)劃之下，有望加速全球企業(yè)在印度的投資，助力其產(chǎn)業(yè)由低端向高端的升級。
利好之下，一些先知先覺的企業(yè)已經(jīng)開始行動，文章開篇所述GPS的投資動作均是在PLI背景之下的決定。其他投資印度的企業(yè)還包括美敦力、史賽克等。
雖然目前還沒有具體數(shù)據(jù)，對比跨過醫(yī)療企業(yè)在中印兩地的投資數(shù)額，但一個明顯的趨勢是，對印度的投資正在加大。企業(yè)不可能無限制、無理由的開設(shè)新工廠，將重要產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到印度，對部分中國產(chǎn)品鏈上的利益相關(guān)方都將造成影響，比如將原來的供應(yīng)鏈企業(yè)剔除出去。
用一句俗語形容產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移就是“天要下雨，娘要嫁人”。同理，對于有分手意向的戀人哭著挽留是沒用的，不如回頭多多修煉自己。
值得警惕的是，5月底美國總統(tǒng)拜登展開他上任以來的首次亞洲之行，接連訪問韓國和日本，宣布成立由美國主導(dǎo)的“印太經(jīng)濟(jì)框架（IPEF）”。
美國的一系列動作包括：與歐洲建立美歐供應(yīng)鏈聯(lián)盟，在亞太地區(qū)拉攏日韓，一方面推動高端制造業(yè)回流美國，另一方面以印度和越南作為中國低端產(chǎn)業(yè)的主要轉(zhuǎn)移地。
在美國的拉攏之下，這一輪挑戰(zhàn)對于中國企業(yè)的影響可能會高于此前的關(guān)稅戰(zhàn)，但同時對于國內(nèi)醫(yī)療企業(yè)來說，仍然潛藏著機(jī)遇。
機(jī)遇一：順勢產(chǎn)業(yè)升級，把“利潤最厚”的部分攥在手里
仔細(xì)想想，西方企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈主動權(quán)，不是來自國家權(quán)力，也不是來自意識形態(tài)，而在于核心環(huán)節(jié)的關(guān)鍵技術(shù)壟斷——他們緊緊盤踞著科技行業(yè)的最上游，也是整個產(chǎn)業(yè)鏈利潤最厚的地方。
而中國，目前仍處于一個十分尷尬的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段：高端產(chǎn)業(yè)爬坡尚未完成，中低端產(chǎn)業(yè)又被新興市場奇襲，進(jìn)退失據(jù)的風(fēng)險增加。比如目前中國部分醫(yī)療器械領(lǐng)域，國產(chǎn)化率仍然捉襟見肘。
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醫(yī)療設(shè)備的DSA、呼吸類設(shè)備和高值耗材中的心臟起搏器國產(chǎn)化率均在10%以下。
這也是近年從國家到地方近年屢屢出臺產(chǎn)業(yè)扶持政策的底層原因。
試想一下，如果未來中國制造，可以從低端制造，走到高端制造，再到研發(fā)、設(shè)計(jì)主導(dǎo)，逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈的上游走，拿最厚的利潤，那就可以如現(xiàn)在的跨國企業(yè)一樣，自如來去。
從這方面來看，新加坡就很聰明，一直利用各項(xiàng)優(yōu)惠政策吸引上游研發(fā)投資落地。
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從2000年開始，新加坡就在國家戰(zhàn)略層面規(guī)劃發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，并將生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)與電子、化工、工程等產(chǎn)業(yè)并列為四大支柱產(chǎn)業(yè)。到2019年，許多國際頂尖的跨國企業(yè)，包括艾伯維、愛爾康、安進(jìn)、諾華、輝瑞、羅氏、賽諾菲等均把亞太地區(qū)總部、大型制造工廠或研發(fā)中心設(shè)在了新加坡，并在近幾年加大對研發(fā)實(shí)驗(yàn)中心的建設(shè)投資力度。
機(jī)遇二：用空間換時間，與跨國企業(yè)共同起跑搶占新興市場
亞洲新興市場的崛起對中國并非完全是壞事，國內(nèi)品牌現(xiàn)在該思考的是如何鏈接起這個廣大市場中的豐富資源，為自己降本增效。
對于醫(yī)療產(chǎn)業(yè)而言，東南亞是總?cè)丝诔?億、人均收入仍然很低、各方面都還沒有卷起來的地方，而且相比歐美跨國企業(yè)，我們發(fā)展東南亞市場更有優(yōu)勢，一是同屬儒家文化圈，二是位置接近。
一些先知先覺的企業(yè)已經(jīng)順著國家的“一帶一路”、中國-東盟等戰(zhàn)略合作契機(jī)取得了顯著的成績。
機(jī)會還有很多，比如在新藥研發(fā)階段，隨著國內(nèi)臨床試驗(yàn)成本的走高，已經(jīng)有醫(yī)藥或醫(yī)療器械企業(yè)尋求將在研管線向東南亞轉(zhuǎn)移的可能性。
除了躬身入局，中國資本對東南亞市場的投資也在加緊步伐。比如：
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2021年9月，印尼領(lǐng)先的生物制藥公司Etana完成一輪融資，投資機(jī)構(gòu)包括君聯(lián)資本、信達(dá)生物等。
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上個月，斯道資本在4000萬美元C輪融資中加注了印度領(lǐng)先的D2C隱形牙套品牌toothsi。
對于主動“走出去”的產(chǎn)業(yè)鏈外溢本身不是壞事。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授朱恒源認(rèn)為，這一過程中，中國不斷向東南亞輸出技術(shù)和管理方式，這并不代表中國失去了原有的在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，而是擴(kuò)大中國的影響力。
疫情終將過去，世界從此不同。
目前供應(yīng)鏈緊張的影響已經(jīng)滲透至醫(yī)療行業(yè)，我們對此既不能麻痹大意，也無需感到過度悲觀，中國的崛起受益于這個經(jīng)濟(jì)規(guī)律，崛起之后也必然要面臨這個規(guī)律的考驗(yàn)。
參考文章：
1.//economictimes.indiatimes.com/industry/cons-products/durables/philips-to-invest-rs-300-crore-hire-1500-people-in-india-says-global-ceo-frans-van-houten/articleshow/84974877.cms
2.與越南相比，我們更應(yīng)該警惕的是印度——第一財(cái)經(jīng)
3.產(chǎn)業(yè)鏈外遷東南亞，不一定是壞事——遠(yuǎn)傳研究所
4.龍象之爭：平常心對待產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移——秦朔朋友圈
5.中國產(chǎn)業(yè)鏈真要“出走”嗎？——香帥的金融江湖
6.//www.investindia.gov.in/production-linked-incentives-schemes-india
7.//health.economictimes.indiatimes.com/news/pharma/wipro-ge-healthcare-launches-rs-100-cr-facility-under-pli-scheme/90570835
8.//www.siemens-healthineers.com/en-in/press-room/press-releases/pr-20220404-hc
9.洞察 | 新加坡生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究——火石創(chuàng)造
