近日，億歐智庫發布《2020年中國醫療影像產業鏈研究報告》，報告以數據為基礎，從中國醫療影像市場整體情況出發，對下-中-上游角度拆分中國醫療影像產業鏈的每一個環節進行深入分析，其中中游的主機設備和核心部件、上游原材料和電路是國產醫療影像突破的重點領域，也是本報告的重點。
01、國產仍在成長期，發展潛力較大
受制于生產力發展水平，中國醫療器械行業整體起步較晚，2010年整體規模僅為179億美元。隨著國家整體實力的增強以及工業基礎的提高，2010-2017年中國醫療器械行業市場規模復合增長率達到19.8%，遠高于全球3.4%，2018年中國醫療機械總體市場規模達到757億美元。
其中醫療影像是中國醫療器械規模最大的細分市場，占比達16%，從產業鏈上看，國產醫療影像技術多數仍在成長期，相比全球技術發展落后大約5-10年，呈現越往上游國產化能力越弱的狀態。
面對廣闊的下游市場，國產醫療影像仍然面臨較大的發展潛力，2017年中國醫療影像市場規模達到511億元（73億美元），占全球醫療影像市場17.4%；2010年至2017年中國醫療影像市場規模的復合增長率達到6.5%，遠超全球增速1.0%。
02、國產化程度最高的三大領域
從數據來看，我國完成國產化程度最高的三個領域分別為DR、超聲、CT三個領域。
DR
2000年以來，隨著國家支持和醫療需求的推動，DR銷量在2012年達7000臺，且近年來年銷量持續增長，2018年全年銷售達17000臺，按照5%~8%銷量增速預測，我們估計2019年DR銷量在18000臺左右。
自十三五以來，政府強力助推基層醫療建設，以及推行分級診療制度，促使DR行業出現集中采購項目潮，且集采主要為靜態DR。政策的支持推動了DR行業的增長，同時也提前釋放了基層采購需求。從數據上我們可以看出，DR目前處于5%~8%的低速增長階段，而且DR屬于耐用性醫療器械創新網，設備更換周期長。在“十三五”結束后，集采項目將大幅減少，常規靜態平板DR配置空間將大幅壓縮。
目前我國人口是美國4.26倍，但人均DR數量美國是我國的13.72倍，DR市場跟發達國家相比差距巨大。以美國為標準，我國DR市場的增長機會是巨大的，但這與我國經濟水平提升、公共資源建設計劃以及未來X射線檢查技術發展有關。
就DR行業來說，已經朝著動態DR、移動DR、乳腺DR等方向發展，這是技術、用戶需求的共同牽引。目前動態DR技術已成為行業最穩定、最前沿的臨床應用技術，市場已經在演繹動態DR取代靜態DR的邏輯。未來，隨著變焦點3D、旋轉掃描能譜探測器、單光子探測器、動態壓縮感知等技術的發展，DR產品將迎來進一步的發展。
超聲
國內在超聲治療領域起步稍晚，于20世紀50年代初才只有少數醫院開展超聲治療工作，70年代有各型國產超聲治療儀，超聲療法普及到全國各大型醫院。相比國際市場，國內市場集中度較低，呈現出企業數量多、單個企業規模偏小、技術水平偏弱、產品競爭同質化等特點。然而，隨著企業自主創新意識的不斷提升，技術水平的不斷提高，以及政府對醫療器械行業的政策扶持，國內醫療器械市場逐步健康發展，同時涌現出一批技術領先的龍頭企業，將逐步完成進口替代。
我國超聲診斷設備行業起步較晚，但經過多年的發展，目前已初步形成了專業門類齊全、產業鏈條完善、基礎雄厚的產業體系。2016年，中國超聲診斷設備市場已達11.5億美元，并預計在未來幾年保持著6%左右的年增長率（高于全球3%的增速），預計2022年，中國醫用超聲診斷設備市場規模將達15.8億美元。
CT
近年來64排以上CT市場由進口廠商壟斷，國產品牌目前仍以中低端產品為主，與此同時，國產品牌市場占比不斷提高，未來進口替代市場發展前景較好。
2012-2016年CT國內外品牌占比
國產與進口CT存在技術代差，主要以16排CT產品為主。由于高端CT存在很高的技術壁壘，且國內缺乏核心元部件生產能力，目前高端CT產品國產品牌較少，僅東軟和聯影目前推出了128層CT，其他廠家主要產品仍為64層以下CT，主要為16層CT。GE、西門子、飛利浦、東芝等目前CT產品線齊全，高端產品技術優勢領先，可進行例如CTA、心臟快速成像、肺部低劑量掃描等多種臨床掃描功能，相比而言國產產品仍有較長的路要走。
國內相關政策方面，分級診療政策打開基層市場藍海，影像設備需求側增長。分級診療是醫療改革的重要方向之一，目標為合理疏導和再分配醫療資源，促進醫療資源下沉，從而提升基層醫療機構診療能力。
03、核心配件仍被國外掌握
醫療影像產業鏈可細分為六個環節，分別為原料生產、零部件生產、核心組件制造、主機制造、系統集成和醫院，目前國產器械正處于高速發展階段，政策加持下，越來越多的國產械企研發出了有自主知識產權的產品，在主機制造和系統集成等方面得到突破，但大部分核心部件和高端設備主機制造仍依賴海外，而在信號鏈和傳感器領域幾乎還由國際龍頭控制。
醫療影像主機總體向更清晰、更快速、更安全、更便攜、更智能五大趨勢共進發展：更清晰指的是成像質量上的提升，如DR的高精度機型、超聲的高端機型、MRI高場強機型都是在成像精度上的提升；更快速指的是成像速度的加快，如MRI的高速成像趨勢；更安全指的是人體在放射性環境中的時間減少以及檢測環節的安全性提高；更便攜指的是部分設備的小型化發展，如掌上超聲；更智能是與AI相結合提高部分性能。
醫療影像主機五大趨勢向上游傳導，倒逼上游信號鏈及傳感元件等升級，其中信號鏈升級在產業鏈發展趨勢中作用明顯，其主要向降低功耗、提高速率、提高成像質量、提高集成度四大方向發展。
而從公布的數據來看，目前國內的原件生產商技術升級速度已經明顯追不上主機生產商的技術升級進度，因此才會出現國產自主知識產權的國產器械仍然需要使用進口元器件的窘境，而這一現狀也適用于國內很多工業領域，相信未來，根據主機倒逼零部件生產商升級的原則，國產器械遲早能夠用上國產的核心部件。
